'버핏의 단짝' 찰리 멍거 향년 99세 별세... 투자철학과 인생의 지혜, 버크셔 헤서웨이 부회장의 명언 (2)

향년 99세 '버핏의 단짝' 찰리 멍거 별세

'투자의 귀재', '오마하의 현인' 버핏의 단짝이며 '버크셔 해서웨이의 설계자'로 알려진 찰리 멍거가 향년 99세로 별세했습니다. 1978년부터 버크셔 해서웨이에 합류하여 여러 업적을 남겼으며, 그의 현명한 명언들이 여전히 기억되고 있습니다. 멍거의 명언들과 그의 투자 철학에 대해 이야기 해드릴까요?

[관련글] 찰리 멍거 명언 (1) - 인생에 대하여

명언으로 보는 멍거의 투자 철학

1. 투자 다양성에 대한 비판

"현대 대학 교육에서 자주 언급되는 오해 중 하나는 주식 투자에서 다양성이 절대적으로 필요하다는 주장입니다. 그러나 이는 현실적이지 않은 생각입니다. 광범위한 다양성 속에서 좋은 투자 기회를 찾는 것은 쉽지 않습니다. 또한, 만일 선택지가 세 가지라면, 나는 내 최고의 아이디어가 최악의 경우보다 낫기를 바라겠습니다. 일부 사람들은 자신의 최고의 아이디어가 무엇인지 판단하기 어려워하며, 이미 이루어진 투자 결정이 사실보다 더 나은 것으로 여겨지고 있다고 생각합니다. 우리는 다른 사람들보다 더 적은 실수를 범한다고 자부할 수 있으며, 이것은 우리에게 주어진 축복일 것입니다."

— 2023 버크셔 해서웨이 주주총회

명언 해석: 광범위한 투자 다양성이 항상 효과적인 것은 아니며, 몇몇 탁월한 기회에 집중하는 것이 더 나은 선택일 수 있다.

2. 투자 포트폴리오 관리에 대한 전략

"나는 4개 또는 5개의 투자를 선택하는 것이 더 합리적이며, 이들이 성공할 확률이 높다고 생각합니다. 100개를 찾는 것보다 5개를 찾는 것이 훨씬 쉽다고 봅니다. 이에 대한 반론을 하는 사람들에게는 "다악화 (Deworsification) "라는 용어를 사용하는데, 이는 위험은 줄일 수는 있지만, 어떤 회사인지 디테일을 모를 수 있다는 점을 감안해야 합니다. 나는 내가 가진 주식 중 몇 개에 대해 잘 알고 있는 것이 더 수익률이 좋다고 봅니다."

— 2021 데일리 저널 주주총회

명언 해석: 소유한 주식에 대한 심층적인 이해를 통해 투자 포트폴리오를 효과적으로 관리하는 것이 분산된 투자보다 나을 수 있다.

3. 투자에서의 인내와 대처 능력

"주식이나 부동산에 장기적으로 투자하려면 어려운 시기와 회복의 순간이 있을 것입니다. 이런 상황을 이겨내는 방법을 익히는 것이 중요합니다. 루돌프 키플링의 말처럼, 성공과 실패를 동일하게 다루어야 합니다. 낮과 밤, 번영과 불황을 함께 다뤄야 한다는 것이죠. 이러한 변화가 당신을 어렵게 만드나요? 그것은 아니라고 생각합니다. 때로는 어둠이 오고 때로는 햇빛이 내리죠. 번영과 불황이 번갈아오며 찾아옵니다. 중요한 것은 최선을 다하고, 그 어려운 순간들이 당신을 떠나지 않는 한 계속 나아가야 한다는 신념을 가지는 것입니다."

— 2021 데일리 저널 주주총회

명언 해석: 투자에서는 어려운 시기와 쉬운 시기가 번갈아오며, 이에 대처하는 인내와 대처 능력이 필요하다.

4. 시장 흐름에 따른 투자 전략

"떼지어 따라 다니는 것은 주로 평균 수익으로의 회귀, 즉 일반적인 결과로 이어집니다."

— Poor Charlie's Almanack

명언 해석: 대중이 따라다니는 경향은 평범한 성과로 돌아가게 하며, 개별적으로 생각하고 투자하는 것이 중요하다.

5. 투자자의 성공을 위한 핵심

"현대 투자자가 앞으로 나아가기 위해서는 몇몇 훌륭한 성과를 반드시 얻어야 합니다. 애플이나 구글과 같은 몇몇 슈퍼 기업을 소유해야만 합니다. 이러한 특출난 기업들중 일부는 여러분의 포트폴리오 수익의 상당 부분을 차지할 것으로 예상됩니다."

— 2023 월스트리트 저널 인터뷰

명언 해석: 투자자가 성공하려면 탁월한 기업에 투자해야 하며, 슈퍼 경쟁자들의 일부가 주주에게 큰 이익을 제공할 것이라는 전략이 필요하다.

6. 투자와 현금 보유에 대한 이해

"개인이 몇 가지 훌륭한 투자를 하고 그 자리에 오래 앉아 있는 것이 오히려 큰 이득을 줄때가 있습니다. 브로커에게 수수료를 덜 지불하고, 그들의 허세를 덜 듣는 것이 가능해 집니다. 또한, 그 투자가 성공하면 연평균 복리로 1, 2 또는 3 퍼센트 정도의 정부가 제공하는 추가 세제 혜택을 받을 수 있습니다."

— 'Worldly Wisdom' by Charlie Munger 1995-1998

명언 해석: 몇 가지 훌륭한 투자에 집중하고 오랜 기간 보유함으로써 경제적 이득을 얻을 수 있으며, 세금 혜택도 기대할 수 있다.

7. 투자에서의 현실적인 판단의 중요성

투자 관리에서 우리가 어리석게 행동한 이유는, 저와 어떤 판매상과의 이야기로 가장 잘 설명됩니다. 나는 그에게 물었어요. '우와, 그건 보라색이고 녹색이에요. 물고기가 정말 이런 미끼를 물어 가나요?' 그리고 그는 대답했어요. '씨, 저는 물고기에게 팔지 않아요.'"

— 1994 USC 비즈니스 스쿨 연설

명언 해석: 투자에서 현실적인 판단이 중요하며, 특정 시장 상황에서만 통하는 전략이 효과적이지 않을 수 있다.

8. 투자와 인내의 관계

"세상은 지혜 없는 도박꾼으로 가득하며, 그들은 인내심 있는 투자자만큼 뛰어나지 않을 것입니다."

— 2018 주간 주식 인터뷰

명언 해석: 단기적인 도박보다는 장기적인 투자와 인내가 뛰어난 성과를 가져올 수 있다.

9. 투자에서의 행동 필요성

"복리 이자의 힘과 그것을 얻는 어려움을 이해하는 것은... 많은 것을 깨닫는 핵심입니다."